Společnost Texas Instruments Inc. oznámila neuspokojivou prognózu zisku za aktuální čtvrtletí, kterou poškodila pokračující slabá poptávka po čipech a rostoucí výrobní náklady.
Společnost ve čtvrtečním prohlášení uvedla, že zisk na akcii za první čtvrtletí se bude pohybovat mezi 94 centy a 1,16 dolaru. Střední bod rozpětí je 1,05 dolaru na akcii, což je výrazně pod průměrnou prognózou analytiků ve výši 1,17 dolaru. Očekává se, že tržby se budou pohybovat mezi 3,74 a 4,06 miliardami dolarů, oproti očekávání 3,86 miliardy dolarů.
Tržby společnosti klesaly devět čtvrtletí po sobě, protože velká část elektronického průmyslu zůstala stagnující a vedoucí pracovníci společnosti TI uvedli, že zisky zatížily i výrobní náklady.
Největší tržby společnosti TI pocházejí z průmyslového vybavení a automobilek, takže její prognózy jsou ukazatelem pro globální ekonomiku. Před třemi měsíci manažeři uvedli, že některé koncové trhy společnosti vykazují známky zbavování se přebytečných zásob, ale oživení nebylo tak rychlé, jak někteří investoři očekávali.
Akcie společnosti po oznámení klesly v pozavírací době obchodování přibližně o 3 %. Na konci běžného obchodování akcie letos vzrostly přibližně o 7 %.
Generální ředitel společnosti Texas Instruments Haviv Elan ve čtvrtek uvedl, že průmyslová poptávka zůstává slabá. „Průmyslová automatizace a energetická infrastruktura ještě nedosáhly dna,“ řekl v telefonátu s analytiky.
V automobilovém průmyslu není růst v Číně tak silný jako dříve, což znamená, že nemůže kompenzovat očekávané oslabení ve zbytku světa. „Ještě jsme neviděli dno – dovolte mi, abych to upřesnil,“ řekl Ilan, ačkoli společnost vidí „silné stránky“.
V ostrém kontrastu s neuspokojivou prognózou výsledky společnosti Texas Instruments za čtvrté čtvrtletí snadno překonaly očekávání analytiků. Ačkoli tržby klesly o 1,7 % na 4,01 miliardy dolarů, analytici očekávali 3,86 miliardy dolarů. Zisk na akcii činil 1,30 dolaru, oproti očekávání 1,21 dolaru.
Společnost se sídlem v Dallasu je největším výrobcem čipů, které plní jednoduché, ale klíčové funkce v široké škále elektronických zařízení, a prvním významným americkým výrobcem čipů, který v aktuální sezóně hospodářských výsledků oznámil výsledky.
Finanční ředitel Rafael Lizardi na konferenčním hovoru uvedl, že společnost provozuje některé závody na méně než plnou kapacitu, aby snížila zásoby, což poškozuje zisky.
Když společnosti vyrábějící čipy zpomalí výrobu, vznikají jim tzv. náklady na nedostatečné využití. Tento problém snižuje hrubou marži, což je procento tržeb, které zbývá po odečtení výrobních nákladů.
Výrobci čipů v jiných částech světa zaznamenali smíšenou poptávku po svých produktech. Společnosti Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Samsung Electronics Co. a SK Hynix Inc. poznamenaly, že produkty pro datová centra si i nadále vedly silně, a to díky boomu umělé inteligence. Stagnující trhy s chytrými telefony a osobními počítači však i nadále brzdily celkový růst.
Průmyslový a automobilový trh dohromady tvoří přibližně 70 % příjmů společnosti Texas Instruments. Výrobce čipů vyrábí analogové a vestavěné procesory, což je důležitá kategorie v polovodičovém průmyslu. I když tyto čipy zvládají důležité funkce, jako je převod energie v elektronických zařízeních, jejich cena není tak vysoká jako u čipů s umělou inteligencí od společností Nvidia Corp. nebo Intel Corp.
Společnost Texas Instruments zveřejnila 23. ledna svou finanční zprávu za čtvrté čtvrtletí. Přestože celkové tržby mírně poklesly, její výsledky překonaly očekávání trhu. Celkové tržby dosáhly 4,01 miliardy USD, což představuje meziroční pokles o 1,7 %, ale překonaly očekávaných 3,86 miliardy USD za toto čtvrtletí.
Společnost Texas Instruments zaznamenala také pokles provozního zisku na 1,38 miliardy dolarů, což je o 10 % méně než ve stejném období loňského roku. Navzdory poklesu provozního zisku stále překonal očekávání o 1,3 miliardy dolarů, což ukazuje schopnost společnosti udržet si silnou výkonnost i přes náročné ekonomické podmínky.
Pokud jde o rozdělení tržeb podle segmentů, divize Analog vykázala 3,17 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 1,7 %. Naproti tomu segment Embedded Processing zaznamenal výrazný pokles tržeb na 613 milionů dolarů, což představuje pokles o 18 % oproti předchozímu roku. Kategorie tržeb „Ostatní“ (která zahrnuje různé menší obchodní jednotky) mezitím vykázala 220 milionů dolarů, což představuje meziroční nárůst o 7,3 %.
Haviv Ilan, prezident a generální ředitel společnosti Texas Instruments, uvedl, že provozní peněžní tok dosáhl za posledních 12 měsíců 6,3 miliardy dolarů, což dále zdůrazňuje sílu jejího obchodního modelu, kvalitu produktového portfolia a výhody výroby 12palcových desek. Volný peněžní tok za dané období činil 1,5 miliardy dolarů. V uplynulém roce společnost investovala 3,8 miliardy dolarů do výzkumu a vývoje, prodeje, všeobecných a administrativních nákladů a 4,8 miliardy dolarů do kapitálových výdajů, přičemž akcionářům vrátila 5,7 miliardy dolarů.
Poskytl také výhled pro první čtvrtletí společnosti TI, přičemž předpověděl tržby mezi 3,74 miliardami a 4,06 miliardami dolarů a zisk na akcii mezi 0,94 a 1,16 dolaru a oznámil, že očekává, že efektivní daňová sazba v roce 2025 bude kolem 12 %.
Společnost Bloomberg Research zveřejnila výzkumnou zprávu, v níž uvádí, že výsledky společnosti Texas Instruments za čtvrté čtvrtletí a její prognóza na první čtvrtletí naznačují, že se odvětví jako osobní elektronika, komunikace a podniky zotavují, ale toto zlepšení nestačí k vyrovnání pokračující slabosti na průmyslovém a automobilovém trhu, které dohromady tvoří 70 % tržeb společnosti.
Pomalejší než očekávané oživení v průmyslovém sektoru, výraznější pokles v automobilovém sektoru v USA a Evropě a pomalý růst na čínském trhu naznačují, že TI bude v těchto oblastech i nadále čelit výzvám.
Čas zveřejnění: 27. ledna 2025